Koľko peňazí máte zainvestovaných v zlate?

Tento článok bude možno trochu „strašiaci“, ale je z môjho pohľadu dôležité ukazovať vám aj tieto možné scenáre.

Krátka história peňazí

Hlavným dôvodom pre napísanie tohto článku bola pre mňa neochota (mimochodom celkom očakávaná) politikov zmeniť trajektóriu verejných financií. A je úplne jedno či sa pozrieme na našich politikov, politikov vo väčšine Európy, v USA, v Číne.. Jednoducho ak dáte do rúk politikov moc tlačiť nové peniaze, potom je len otázkou času, kedy ju využijú a neskôr ju zneužijú.

Aby ste sa nemýlili – súčasná plejáda politikov nie je ničím výnimočná. Tento scenár sa tu opakuje od vzniku peňazí. Skúsim vám v skratke popísať, ako sa tento scenár už stáročia vyvíja.

Najprv sú peniaze kryté zlatom resp. peniaze sú zo zlata. To je však pre vlády obmedzujúce, pretože zlato sa nedá vyrobiť (našťastie;). Preto skôr či neskôr prídu mecenáši s nápadom, že krytie peňazí zlatom nie je potrebné a dostanú do rúk moc vyrábať nové peniaze. Spôsobov je mnoho – od obrusovania hrán na zlatých minciach, cez uberanie podielu zlata/ striebra v minciach po jednoduché vyhlásenie, že peniaze jednoducho odteraz už nie sú kryté zlatom.

Hodnota papierových peňazí

Aká je teda hodnota takýchto papierových peňazí? Najprv sa ale pozrime na to, čo to vlastne papierové peniaze v skutočnosti sú. A odpoveď je veľmi jednoduchá – pomôžem si ekonomickou poučkou z wikipedie. Funkcie peňazí sú:

  • prostriedok výmeny (obeživo)
  • zúčtovacia jednotka (meradlo cien/hodnoty, numéraire)
  • uchovávateľ hodnoty (uchovávateľ bohatstva)

Nás primárne zaujíma ich schopnosť uchovávať hodnotu. Pozrime sa teda, ako dobre (resp. zle plnia túto funkciu). Ako sa hovorí, jeden obrázok povie viac ako 1000 slov, tu je obrázok:

Tento graf ukazuje vývoj reálnej hodnoty rôznych aktív (hotovosť, zlato, dlhopisy a akcie). Pozrite sa na americký dolár. Ak ste si ponechali v roku 1802 jeden dolár pod vankúšom, jeho reálna hodnota (t.j. to čo si zaňho môžete kúpiť) klesla o >95%. Hmmm, to neznie ako veľmi dobrý spôsob uchovávania hodnoty majetku. Asi vás neprekvapí, prečo prišlo k takému masívnemu poklesu kúpyschopnosti dolára. Odpoveďou je tlačenie peňazí.

Tlačenie peňazí a inflácia

Ešte jedna ekonomická poučka predtým, než vám vysvetlím, prečo o tomto všetkom píšem. Ekonómovia (a politici) majú množstvo dôvodov prečo nastala v posledných rokoch inflácia. COVID, vojna na Ukrajine, de-globalizácia.. No z môjho pohľadu je odpoveď opäť celkom jednoduchá. Deje sa to, čo sa dialo vždy keď mali politici možnosť vytlačiť si nové peniaze na financovanie ich popularity (=sociálne dávky, neefektívne štátne projekty…). Inflácia.

História sa neopakuje, ale rýmuje sa. Tento scenár sme tu videli už nespočetne krát. Francúzsko za Ludovíka XI, Zimbabwe, Weimarská republika a aktuálne Venezuela.

Za hranicou návratu

Ten zásadný problém však leží niekde inde. Tlačenie peňazí a rozpočtové deficity totiž idú ruka v ruke. Ak vlády míňajú viac, ako dokážu vybrať od podnikateľov a zamestnancov na daniach, potom si musia na tieto štedré dávky požičiavať. Od koho? No predsa od tlačiarov peňazí – od centrálnych bánk. Žiaľ na podobnej ceste je momentálne aj Slovensko. Na časť dôchodkov si musíme požičiavať.. Problém nastane, ak zadĺženie neustále narastá. A ono narastá vo väčšine vyspelých ekonomík.

Aké je riešenie tohto problému? Odpoveď už poznáte 😉 Ďalšie tlačenie peňazí. Následne je len otázkou času, kedy tieto papierové peniaze stratia akúkoľvek hodnotu. Žiaľ tieto konce sú väčšinou spojené s vojnami, revolúciami a niekoľko-ročnou chudobou vo svete.

Štátne dlhopisy a ich hodnota

Ak sa pozeráte na tento vývoj – je rozumné investovať do štátnych dlhopisov? Len pripomeniem, že dlhopisy sú záväzok štátu (alebo firmy) vrátiť vám vaše peniaze s úrokom. No ak štát nevie generovať dostatok príjmu na svoj chod, nieto ešte na splácanie úrokov z dlhu, je reálne očakávať, že uvidíte svoju istinu, o úroku ani nehovorím? A ak áno, za cenu akej inflácie? A aký bude váš reálny výnos?

Čo s tým?

Začnem jednou pozitívnou správou. Aj počas vysokej inflácie sa dá zvyšovať hodnota vášho majetku. Ak viete ako na to. A bohatí zjavne vedia ako na to – sporenie nie je odpoveďou. Aktíva sú!

Ako sa teda pripraviť na toto neoddialiteľné finále? Odpoveď nie je jednoduchá, ale tu je pár tipov:

  • Ak nevlastníte žiadne zlato, potom je najvyšší čas začať budovať si túto časť vášho portfólia. Fyzické zlato buď u vás doma alebo v sejfoch mimo vášho domova.
  • Štátne dlhopisy vo vašom ETF portfóliu sú zatiaľ fajn, určite ich teraz v panike nepredávajte.
  • Spravte si kostru vášho plánu B – mala by to byť kombinácia Prepping-u a globálnej diverzifikácie vášho majetku, t.j. nemať všetok majetok na Slovensku resp. v eurách.

Ak sa budete chcieť poradiť, ako na to, tu je link na môj kalendár alebo sa prihláste na moju Školu investovania a finančnej slobody, v ktorej hovorím aj o praktických spôsoboch investovania do zlata.